2026-05-07 모닝 브리핑

미·이란 합의 임박에 유가 급락, AI 어닝이 지정학을 덮은 하루

간밤 미장은 이틀 연속 사상 최고치를 갈아치웠습니다. 미국과 이란이 핵 농축 중단·제재 해제를 골자로 한 14개 항목 양해각서 체결에 근접했다는 매일경제 보도가 나오면서 WTI는 5.93% 급락, $96.21로 주저앉았습니다. 같은 시각 AI 실적 서프라이즈가 나스닥100을 +2.08% 끌어올렸고, 코스피에는 외국인이 하루 1.6조원을 쏟아부었습니다. 오늘 국장은 '지정학 프리미엄 해소'와 '실적 장세'라는 두 흐름이 동시에 달리는 구간입니다.

📌 한눈에 보기

• 미·이란 합의 임박 → WTI -5.93%, 호르무즈 정상화 기대로 항공·해운 수혜 / 정유주는 마진 압박
• AI 어닝 서프라이즈 본격화 → ARM 매출 14.9억달러로 컨센서스 상회, 외국인 반도체 집중 매수
• 원/달러 1,445원대 진입(-2.06%) → 수입원가 부담 완화, 내수·항공·여행 우호적

🎯 오늘의 섹터 추적

항공·해운·물류 🟢

• 핵심 흐름: 트럼프 대통령이 '프로젝트 프리덤' 작전을 중단하고 이란 측 제안 검토에 들어갔다는 한경 국제 보도가 시장의 중동 리스크 프리미엄을 단숨에 걷어냈습니다. 호르무즈 해협 통항 정상화(한경) 시 글로벌 원유 운송의 약 30%가 회복되는 구간이고, 유가·환율 하락이 동시에 진행되며 운임·연료비·달러 부채 3중 부담을 덜어내는 그림입니다.
• 섹터 내 주목 종목 (관찰):

· 대한항공(003490) — 유가·환율 동시 하락은 항공사 영업이익 민감도가 가장 큰 조합 · HMM(011200) — 호르무즈 운임 정상화 시 컨테이너 노선 정시성 회복 · 팬오션(028670) — 벌크선 운임 안정화 + 원자재 수송 회복 기대

• 단기 변수: 이란 의회 MOU 비준 일정, 호르무즈 통항 첫 데이터
• 리스크: MOU 서명 지연 시 유가 되돌림 및 운임 변동 확대

🇰🇷 오늘 국장 전망

섹터 온도계: 🟢 반도체 — AI 어닝 서프라이즈 + 외국인 1.6조원 순매수(한경) 모멘텀, SK하이닉스(000660)·삼성전자(005930) 중심 🟢 항공·해운 — 유가 -5.93% + 원/달러 -2.06% 동시 하락, 대한항공(003490)·HMM(011200) 🟡 방산 — 종전 임박 시 단기 모멘텀 약화 가능성, 한화에어로스페이스(012450)·LIG넥스원(079320) 🔴 정유·에너지 — WTI 90달러대 진입(한경)으로 정제 마진 압박, S-Oil(010950)·SK이노베이션(096770)

🔍 오늘의 핵심 이슈

① 미·이란 합의 임박 — 호르무즈 30% 회복 시나리오
매일경제 보도에 따르면 양국은 14개 항목 MOU에 근접했고, 한때 100달러를 넘었던 국제 유가는 90달러 아래로 내려갔습니다(한경). 미 석유제품 수출은 봉쇄 장기화 국면에서 사상 최대를 기록했는데, 봉쇄 해제 후에도 수출 경쟁력이 유지될지가 정유주 변수입니다.

② AI 실적 장세 본격화 — 어닝이 지정학을 덮다
ARM이 매출 14.9억달러로 컨센서스를 상회하며 주가가 11% 급등했고, S&P500은 +1.46%, 나스닥100은 +2.08%로 마감했습니다. 지정학 공포보다 펀더멘털 비중이 확대되는 흐름(한경)이 외국인 매수세로 직결됐습니다. 국내에서는 반도체·은행이 자금 집중 구간에 들어갔습니다.

③ DRAM 수급 — 개인 매수 3,560억원의 의미
지난달 국내 개인투자자가 메모리 ETF에 3,560억원을 쏟아부은 사실은 외국인·기관 매수가 본격화되기 전 개인이 선제적으로 들어갔다는 신호입니다. 외국인이 어제 1.6조원을 추가 매수(한경)하면서 수급의 톱니바퀴가 맞물리는 구간으로 진입했습니다.

🇺🇸 간밤 미장 리뷰

이틀 연속 사상 최고치 경신. AI 어닝 서프라이즈 + 미·이란 합의 임박 콤보가 동시에 작용했습니다.

📊 글로벌 지표

📅 오늘 주요 일정

코스피·코스닥 09:00~15:30

• 외국인 수급 지속 여부 (★★★) — 어제 1.6조원 순매수 흐름 유지 점검
• 이란 의회 MOU 처리 동향 (★★) — 유가·항공주 변동성 트리거
• 미국 주간 실업수당 청구건수 22:30 KST (★★) — 노동시장·금리 변수

🔎 오늘의 강소기업 레이더

• 종목명 + 코드: 코세스(089790)
• 주목 이유: HBM·AI 메모리 후공정 장비 수요 회복 구간에서 외국인 반도체 매수 확산 시 후공정으로 자금 분산 가능성
• 수혜 조건: SK하이닉스 HBM 추가 증설 발표 또는 주요 고객사 capex 가이던스 상향 시 부각

⚠️ 오늘의 리스크

오늘 예측이 틀릴 수 있는 변수: ① 미·이란 MOU 서명 지연 또는 결렬 시 유가 되돌림(WTI $100선 재진입 가능성) → 항공·해운 수혜 시나리오 훼손. ② 외국인 차익실현 전환 시 코스피 단기 변동성 확대 — 1.6조원 순매수가 하루 만에 역방향으로 돌면 수급 공백 발생.

✍️ 에디터 코멘트

오늘 시장이 보내는 메시지는 명확합니다. 지정학 공포는 단기 노이즈, AI 실적과 자본 재배치는 구조적 변화. 유가 급락이 정유주를 흔들겠지만 그 자금이 어디로 옮겨가는지가 진짜 관전 포인트입니다. 호르무즈가 정상화되면 항공·해운이 받을 것이고, 어닝이 이어지면 반도체가 받을 겁니다. 두 흐름 모두 한 방향을 가리킨다는 점에 주목할 시점입니다.

오늘 하루도 냉정한 눈으로, 뜨거운 시장을 이겨내시길 바랍니다. 마켓레이더가 함께 지켜보겠습니다. 📡

오늘 점심 브리핑 — 오전 외국인 수급 검증 + 이란 MOU 진행 상황 업데이트로 찾아뵙겠습니다.

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📚 참고 출처

• 매일경제 — 이란 핵농축 중단·美 제재 해제…14개 항목 MOU 체결 '근접'
• 한국경제 — 100弗 넘던 국제 유가, 한때 90弗 아래로
• 한국경제 — 미·이란 종전 임박…호르무즈해협 열린다
• 한국경제 — 하루 1.6조 쓸어 담은 외국인…코스피 7400도 넘겼다
• 한국경제 — '지정학 공포' 덮은 AI 어닝 서프라이즈

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